بيل ليبشوتز هو تاجر فوركس ناجح ومؤسس مشارك ومدير محفظة في Hathersage Capital Management. ولد في فارمينجديل، نيويورك ونشأ هناك. كان والد بيل مدرسا للرياضيات وكانت الرياضيات أحد المواد المفضلة لديه. في المدرسة، كان طالبا موهوبا يحمل درجات عالية وكان مهتما جدا بالتنس وكان يستمتع بلعب التنس في أوقات فراغه.
عندما كان ليبتشاتز يدرس في مدرسة كورنيل الثانوية، توفيت جدته وتركت له أكثر من 100 سهم مختلف في شركات مختلفة بقيمة إجمالية قدرها 12000 دولار. كان هذا المبلغ مبلغا كبيرا ليبشوتز لجمع رأس المال في مكان واحد.
رأس مال المخاطرة هو الأموال المستخدمة في الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر والمجزية. وخلال هذا الوقت، بدأ الاستثمار في أوقات فراغه وبحث ودرس السوق. مع هذا، زاد اهتمامه بالأعمال المالية. حتى رأى أن محفظته المالية زادت من قيمتها الأولية إلى نحو 250 ألف دولار.
لم يدم هذا النجاح طويلاً بالنسبة لبيل حيث فقد لاحقا بعض رأس ماله مع تحول السوق وقرار سيئ بشأن رأس المال الاستثماري. لكنه استخدم هذا الفشل كتجربة قيمة في استثماراته المقبلة. أصبح بيل ليبشوتز مهتما بتداول الأسهم خلال سنوات دراسته الجامعية ونجح في متابعتها أثناء تخصصه في الهندسة المعمارية.
في جامعة كورنيل في إيثاكا، نيويورك، التقى بزوجته المستقبلية، لينيل جونز، التي كانت تعمل كمساعد باحث للاقتصادي هنري كوفمان. تخرج بيل ليبشوتز من الجامعة بدرجة في الاقتصاد عام 1982، ثم قرر أن يتدرب لدى Henry Kaufma و Salomon Brothers. تم تعيينه كموظف بدوام كامل في بنك Salomon Brothers في مايو من نفس العام.
تأسس بنك الاستثمار الأمريكي Salomon Brothers في عام 1910 وكان أحد أكبر بنوك وول ستريت في ذلك الوقت. اشتهر البنك بقطاع أعمال الدخل الثابت. أنشأ البنك أيضا أوراقا مالية مدعومة برهن عقاري مدعومة بالأصول في الثمانينيات.
عندما كان بيل ليبشوتز يعمل كرئيس عالمي للنقد الأجنبي، كان مسؤولاً عن تطوير أسواق خيارات العملات الأجنبية في البورصة وخارجها وشغل العديد من المناصب المنتخبة والمعينة في سوق الصرف الأجنبي.
تأسيس شركة Salomon Brothers FX بواسطة بيل ليبشوتز
بعد أن صنع لنفسه اسما كواحد من أشهر تجار الفوركس في العالم، لم يتوقف Bill Lipschutz أبدا عن البحث والتداول من خلال العمل بجدية أكبر في السوق ولديه حلم بشأن أسواق الفوركس. مثل سوق العملات، الذي يتسم بالحيوية والنشاط في كل لحظة، فإن Lipshutz نشط دائما ويكافح. لقد قبل هذا التحدي بتركيز واضح وهدف واضح. يقول شريكه لويس برود في Hathersage: “يفهم بيل سوق الخيارات أكثر من أي شخص آخر”.
تقول أسطورة Salomon Brothers السابقة، “أنا حقا لا أستطيع أن أكون أكثر سعادة بالطريقة التي كنت عليها في حياتي، وأردت أن أصل إلى أبعد ما أستطيع في مسيرتي.” يواصل Bill Lipschutz مسيرته التجارية بسيارة بقيمة 200 مليون دولار و دوبلكس باهظ الثمن في Manhattan Hathersage Capital Management حصل عليه من التداول في الفوركس. أنشأت Lip Shots واحدة من أقوى مجموعات التداول في العالم، Salomon Brothers FX. لديه قدرة خارقة لإدارة المخاطر وقراءة الأسواق. أذهل بيل منافسيه مرة واحدة مع 16 شهرا متتاليا من نمو المبيعات.
في ذروة عمله، قام بيل ليبشوتز بنصف حجم خيار العملة في بورصة فيلادلفيا، وفي بعض الأحيان، 80٪ من الفائدة المفتوحة. تم انتخاب بيل ليبشوتز، العملاق التجاري الذي لم يفقد شغفه أبدا، ليكون العضو الثاني عشر في قاعة مشاهير المتداولين. يتحدث قليلا جدا عن إنجازاته الشخصية.
يقول بيل ليبشاتز، “إن قصة بناء آلة النقود ليست مثيرة للغاية، لكن يجب أن أقول إن جون جوتفروند يعتقد أنها مثيرة للغاية.”
كان جون جوتفروند مصرفيا أمريكيا ورجل أعمال ومستثمرا ومديرا تنفيذيا لبنك سالومون براذرز. حول البنك من شراكة خاصة إلى شركة عامة، والتي تبعت أن تصبح شركات الاستثمار الأخرى في وول ستريت عامة. في عام 1985، أطلق عليه “بيزنس ويك” لقب “ملك وول ستريت”.
يقول ليبشوتز: “عندما دخلت عالم الفوركس لأول مرة، لم تكن هناك معاهد للتدريب على الفوركس”. بدأ الأمر بشخص واحد، هو جيل لايدنديكر. كان مذيع TED لرجل يدعى John Meriwether. “ثم بدأوا ذلك مع عدد قليل من المتدربين، كنت أحدهم”.
تعامل Lipschutz مع المتداولين المحترفين في المستقبل Meriwether و Larry Hillenbrand و Paul Mozer، وبعد أن أكمل تدريبه في خيارات الأسهم، أصبح مسؤولاً عن إدارة خيارات العملات الأجنبية. خلال برنامج تدريبي، طلبت Salomon Brothers من Lipschutz أن تكون عضوا في مؤسسة الصرف الأجنبي الجديدة (تجارة الفوركس ، أو FX للاختصار). لقد أنشأوا فريقا من المتداولين وقدموا خطة تعلم تداول العملات الأجنبية.
بعد 6 سنوات، نظرا لمهاراته في جني الأموال وتكوين فريق وإدارته، تم اختياره رئيسا لقسم الفوركس. بحلول عام 1985، كان يكسب 300 مليون دولار سنويا بتقدير كامل في منصبه. من عام 1987 إلى عام 1990، كان الربح والخسارة الشخصي لبيل ليبشوتز أكثر من 100 مليون دولار.
يتذكر بيل ستراك، الذي أدار مجموعة دعم تداول العملات الأجنبية في Salomon، الوقت الذي أثار دهشة جميع أصدقائه، عندما قام Lipschutz بشكل غير رسمي بإسقاط تذكرة بقيمة 750 مليون دولار، وفعل ذلك بهدوء. أجاب ليبشوتز: “المبادئ الأساسية غالبا لا تهم”. لم يرى بيل وجهاً لوجه بهذه السهولة.
نجاح بيل ليبشوتز المثير في تداول الخيارات
بحلول الوقت الذي أصبح فيه تاجر حجم مشهور في فيلي، أصبحت المنافسة في هذا المجال أكثر وأكثر حدة. في أكتوبر 1986، أجرى بيل صفقة تداول مذهلة على خيار طرح لـ 30 ألف خيار تنتهي صلاحيتها في ديسمبر.
قام بالتداول على الجنيه البريطاني، وهو أكبر تداول للخيارات المدرجة منذ ذلك الحين. نجح Lipschutz في هذه الصفقة المحفوفة بالمخاطر. يتذكر ليبشوتز، “آندي ديفيس، الذي أدار عملية CRT هناك، قال في خطاب عاطفي عنا،” هؤلاء الأوغاد في Salomon Brothers يحاولون سرقة حقوقنا. “الموضوع شجع الناس مثلي فقط.
هذه الصفقة، مع أكثر من 500 مليون دولار في الميزان إذا انخفض الجنيه بشكل طفيف، خلقت ضجة في الصحافة المالية وعززت صورة ليبشوتز الأسطورية. في هذه الأثناء، كان يقوم بالعديد من الصفقات خارج الموقع على مدار الساعة لدرجة أنه قام بتركيب مودم في شقة ليبشوتز المتصل مباشرة بالحاسوب الرئيسي للشركة.
أسس بيل ليبشوتز شركة Hathersage Capital
في سن السادسة والثلاثين، ترك بيل ليبشوتز شركة Salomon Brothers في عام 1990 بعد 8 سنوات من العمل المتواصل. أراد التوقف عن التداول وألا يكون قاسياً على نفسه، لكنه أدرك فيما بعد أن سوق العملات مختلط بدمائه. عاد إلى العمل من خلال إعادة الاتصال بصديقه الجامعي القديم Broad، الذي كان يدير شركة في سوق خيارات الأسهم في AMEX. ثم انضم إليهم شخصان آخران ، هما Strack و Ron Furlong ، وهما عضوان مهمان في Salomon، وأسسوا معا Hathersage Capital Manage، والتي تم تصميمها على غرار قسم Salomon Brothers FX.
ارتفع بنسبة 42٪ في عام 1998، عشية تقاعده، والذي تزامن مع الأزمة المالية الآسيوية والتجار المحترفين مثل جوليان روبرتسون. بلغ متوسط عائدات Hathersage التي يملكها Bill Lipshutz 18.8٪ على مدار تاريخها الممتد 15 عاما. خلال هذه الفترة، تكبدت خسارة شهرية أكثر من 5٪ مرة واحدة فقط. تتخصص هذه الشركة في تداول عملات G10، وتدير حسابات حوالي 15 شخصا.
يقول بيل ليبشوتز: “يجذبني السوق بتعقيداته. كل يوم تستيقظ عليك أن تحاول معرفة كيفية التغلب على السوق. هذا رمز ثابت للسوق لا يتغير أبدا حتى في أفضل شكل.
7 نقاط مهمة في التداول حسب بيل ليبشوتز
1- نسبة المخاطرة إلى الربح
يعتقد بيل ليبشوتز أن النقطة الرئيسية التي يركز عليها المستثمرون عند التداول يجب أن تكون نسبة المخاطرة إلى المكافأة. يركز مبدأ التداول الخاص به على تداول 3 دولارات مقابل 1 دولار في المخاطرة. بعبارة أخرى، فإن الربح المحتمل في تجارته لا يقل عن 3 أضعاف المبلغ الذي يخاطر به في الصفقة. ومع ذلك، بالنسبة للصفقات الأكثر تعقيدا حيث يخاطر المستثمرون برأس مال كبير، يمكن أن تصل هذه النسبة إلى 5 إلى 1. لكن قاعدة المكافأة للتداول قصير الأجل (48 ساعة أو أقل) هي نسبة 3 إلى 1.
وقال إنه من المهم فهم الفرق بين التجارة الرابحة والصفقة الخاسرة، بما في ذلك توقيت الصفقات، وجني الأرباح، وأحجام التداول. إذا أخطأت في حساب حجم الصفقة وجعلت تجارتك تربح أو تخسر، فقد تضطر إلى دفع الثمن برأس مال التداول الخاص بك. ومع ذلك، فإن فهم الصورة العامة للسوق يعد أيضا عنصرا حاسما في تداول حركة السعر.
سواء أكان المستثمرون يتداولون بناءً على التحليل الفني أو التحليل الأساسي، يجب أن يكون لديهم فهم جيد وشامل للسوق. لا يحب معظم المتداولين التركيز على الأساسيات، ولكن فهم الأداء العام للتحليل الأساسي على الأقل أمر ضروري لأنه يوضح المنطق والسبب وراء تحركات السوق. يجب على المرء أن يعرف الطريقة التي يتجه بها السوق وكيفية إدارة المخاطر بمشاعر السوق. يدخل العديد من المتداولين إلى السوق معتقدين أنها آلة لكسب المال وليس من الحكمة القيام بها.
2- الاهتمام بالتفاصيل والتوقيت
يؤكد بيل ليبشوتز على أهمية هيكلة أي تجارة لتعظيم فرص النجاح. إذا لم يحصل المستثمرون على التفاصيل بشكل صحيح، حتى لو كانت لديهم رؤية رابحة، فسوف يواجهون الفشل. من خلال تقليل الوقت، من المحتمل أن تواجه خسارة.
3- فهم السوق
لدى المتداولين في أعمالهم أي نهج مثل الأساليب الخاصة أو المختلفة والمختلطة، يجب عليهم الانتباه إلى معنويات السوق لأن فهم وضع السوق مهم للغاية وتجاهله يؤدي إلى فقدان مراكز التداول الصحيحة. لا يهم إذا كان هذا الفهم يعتمد على تقويم الأزتك أم لا. إذا اعتقد المتداولون أن شيئا ما سيحدث بناءً على مخططاتهم، أي الانتباه إلى حركة السوق، فإنهم يفهمون السوق.
4- العمل الجاد
أفضل المتداولين أذكياء للغاية ويحبون استخدام كل ما يتطلبه الأمر لتحقيق النجاح. لكن كونك عبقريا وحده لا يكفي للنجاح في تداول الفوركس. يجب أن ينظر المتداولون الناجحون إلى المال كأداة أو وسيلة للتقدم واكتساب الرضا العميق من التداول.
5- التركيز
وفقا لنظرية بيل ليبشوتز، يجب أن يركز المتداول الناجح تماما على عمله. لا ينبغي أن يكون المال هو السبب الوحيد لدخول المستثمر إلى مهنة الأعمال. يحب معظم كبار المتداولين التداول مثل حب الأطفال للعب.
يجب أن يواجه المتداولون تركيزا عاطفيا ونفسيا شديدا وغير معتاد قد يكون موجودا في مختلف الجوانب النفسية أو العناصر الفنية للعبة أو الواقع العام للسوق ومساعدتهم على تحقيق التميز في التداول.
ثمن النجاح الاستثنائي هو شيء كثير من المستثمرين غير مستعدين لدفعه. بالنسبة لأولئك الذين يركزون بجنون، لا توجد تكلفة تقريبا للدفع لأنهم يحبون ما يفعلونه.
6- عدم تحديد الخيارات أو الخيارات كبرنامج آمن
من المحتمل ألا يستخدم المتداول المحترف الخيارات كخطة تداول آمنة. قد يستخدمها فقط في أجزاء من السوق حيث لا يوجد الكثير من السيولة أو حيث تكون تغيرات الأسعار غالبا متقطعة. يمكن للمتداول المحترف الذي لديه سوق في متناول اليد تقليل أو الخروج من المركز في أي وقت يكون فيه مركزا مفتوحا، إلا في بعض الحالات النادرة.
7- التغلب على الخوف من الفشل
يشعر أفضل المتداولين بألم الخسارة ولا يبالون بها أبدا، لأنهم إذا كانوا غير مبالين، فسوف يفشلون في السوق. كما يقول ليبشوتز، في اللحظة التي يبتعد فيها المستثمرون عن الخسارة، يكون ذلك عندما يبدأون في المقامرة ويخسرون المال ويكونون يائسين لاستعادتها.
يجب أن تتعلم التحكم في خوفك من الفشل ويجب أن تشعر أيضا بألم التجارة السيئة أو التجارة الخاطئة. إذا لم تفعل ذلك وكنت مخدرا، فقد خسرت بالفعل.
تقديم إستراتيجية بيل ليبشوتز في الكتب والمجلات
في كتب مثل The New Market Wizards: المحادثات مع أفضل المتداولين في أمريكا، والتي كتبها Jack D. Schwager في عام 1992، كشف Lipschutz عن العديد من النصائح المهمة لتداول العملات الأجنبية بنجاح.
استراتيجية بيل ليبشوتز في كتاب التداول “عقل المتداول: دروس في إستراتيجية التداول من كبار التجار في العالم”، كتبه ألبيش ب. باتيل، كما جاء في عام 1998. في أكتوبر 2006، تم إدخال بيل ليبشوتز في قاعة مشاهير المتداولين الشهرية كمتداول ناجح.
أسئلة مكررة
من هو بيل ليبشوتز؟
ولد بيل ليبشوتز عام 1956 في نيويورك، وعمل لأول مرة كمتدرب لدى أكبر بنك استثماري في وول ستريت في الولايات المتحدة. أصبح مهتما جدا بسوق الصرف الأجنبي ومع نشاطه المستمر والمركّز، تم تعيينه كرئيس عالمي للنقد الأجنبي. أسس شركة Salomon Brothers FX ثم Hathersage Capital Manage.
ما هو صافي ثروة ليبشوتز؟
إن صافي ثروة ليبشوتز غير معروف على وجه اليقين، لكن المحللين يقدرونه بنحو ملياري دولار. يجب أن تعلم أن بيل ورث هذا المبلغ من الممتلكات مقابل 12000 دولار فقط. حقق بيل معظم ثروته من خلال مهاراته واستراتيجياته في التداول، والتي تشمل تداوله الشخصي بالإضافة إلى حقوق الإدارة في التداول نيابة عن عملاء شركة Hathersage Investments الخاصة به. لديه ملكية جزئية لشركة بقيمة 200 مليون دولار والتي تضيف أيضا إلى صافي ثروته.
في أي كتب إستراتيجيات بيل ليبشوتز الناجحة؟
شواجر في كتابه “معالج السوق الجديد” وكذلك Alpesh B. Patel في كتابه “عقل المتداول” استراتيجيات وحلول تداول ناجحة، ونصائح تداول قيمة من بيل ومتداولين آخرين تم شرح موفق في هذه الكتب. ما يجب أن نقوله هو أن بيل ليبشوتز يمكن أن يكون مثالا جيدا على كيف يمكن لعزيمة المرء أن تؤتي ثمارها في التداول، وإذا كان لدى المستثمرين بداية صعبة في التداول، فلا يزال بإمكانه أن يكون أحد أفضل المتداولين في عصره.
