ما هو الهامش في التداول؟ دليل شامل لفهم استخدام الهامش في سوق العملات

ما هو نداء الهامش في التداول ومتى يحدث؟ تقوم بإدخال وسيط. تقوم بإيداع أموالك في حسابك. تخيل أن الحساب الذي فتحته له رافعة مالية من 1:100. تخيل الآن أنك فتحت مركزًا (أو صفقة) وأن هذه الصفقة تتحرك في الاتجاه المعاكس لقصدك وتخسر. إذا تجاوزت خسارتك 70٪ من رصيدك، فهذا يعني أنك وصلت إلى مرحلة نداء الهامش.

في هذه المرحلة، سيتم إغلاق الصفقات الخاصة بك واحدة تلو الأخرى تلقائيًا. وهذا ما يسمى بالسيولة في نداء الهامش في الفوركس وفي وسطاء العملات المشفرة. عندما يصل شخص ما إلى هذه المرحلة في تبادل العملات المشفرة، فإنهم يقولون إنهم أصبحوا سائلين.

بمعنى آخر، عندما يصل رصيد حساب الهامش الخاص بالمتداول إلى أقل من الحد الأدنى للمبلغ المطلوب من قبل الوسيط (30٪ من الضمان الأولي)، فإننا نقول أن نداء الهامش قد حدث. في هذه الحالة، يجب أن تكون خسارة المستثمر في حساب تداول نشط (حساب تشغيل) قد تجاوزت الحد المسموح به.

نداء الهامش في الفوركس هو مصطلح في الأسواق المالية ويشير إلى مبلغ المال في حساب كل متداول؛ الهامش هو في الواقع رأس المال الحقيقي للمستثمر الذي يستخدم لتأمين صفقاته. برأيك، إذا انخفض رصيد حساب المتداول، فما هي المشاكل والتحديات التي ستواجهها عملية تداول المستثمر؟!

ما هو الهامش في سوق الفوركس؟ ما هو المارجن كول؟

المارجن كول أو نداء الهامش (بالإنجليزية: Margin Call) بلغة أبسط يعني أنه عندما تكون قيمة أصول المساهمين في حساب الهامش أقل من المبلغ المطلوب من قبل الوسيط، في هذه الحالة يطلب الوسيط من المستثمر المال أو السندات إيداع الفائض في حسابه الخاص.

عندما تصل قيمة حساب المستثمر إلى 30٪ من مبلغ الضمان الأولي (أي أنك خسرت بنسبة 70٪)، سيتلقى تحذيرًا بشأن عجز الرصيد من الوسيط لإيداع المبلغ الإضافي أو الأوراق المالية في حسابه لزيادة هذا الرصيد .

من الأفضل معرفة أن بورصة نيويورك (NYSE) وهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، وهما الهيئتان التنظيميتان لمعظم شركات الأوراق المالية العاملة في الولايات المتحدة، تتطلب كل منهما أن يكون لدى المستثمرين مستوى سهم يبلغ 25٪ من إجمالي قيمة ممتلكاتهم.

الملاحظة 1: عندما يشتري المستثمر أوراق مالية بمزيج من أمواله الخاصة وأمواله المقترضة من الوسيط، يتم الاحتفاظ بهذه الأوراق المالية في حساب يسمى حساب الهامش الخاص بالمستثمر، ويستخدم حساب الهامش الخاص به أثناء التداول.

ملاحظة 2: إذا لم يقم المتداول بإيداع الأموال في حسابه بعد تلقي المارجن كال، فقد يجبره الوسيط على بيع الأصول بغض النظر عن سعر السوق لتلبية متطلبات الهامش.

ما هو الهامش المبدئي (Initial Margin) وهامش الصيانة (Maintenance margin) في المارجن؟

الهامش المبدئي (Initial Margin) هو المبلغ الذي يدفعه المستثمر للوسيط كهامش في بداية فتح حساب المارجن. يستخدم هذا المبلغ كوديعة أولية لتغطية المخاطر المالية واستقرار حساب الهامش. إذا لم يكن هذا المبلغ من المال موجودًا في حساب الهامش الخاص بالمستخدم، فلا يمكنه الدخول في الصفقة وبيع وشراء المنتج المطلوب.

ما هو أمر وقف الخسارة في الفوركس

هامش الصيانة (Maintenance margin) هو مبلغ الاستثمار الذي يجب الاحتفاظ به في حساب الهامش بحيث يظل الحساب قانونيًا. بكلمات بسيطة، يمثل هذا المبلغ الحد الأدنى لرأس المال الذي يجب أن يظل في حساب الهامش حتى لا ينتهي به الأمر في مركز المارجن كال.

لماذا نتعرض إلى المارجن كول Margin Call؟

لماذا نتعرض لـ المارجن كول في الأسواق المالية؟
نداء الهامش

لماذا نتعرض إلى المارجن كول في الأسواق المالية؟

لأن قيمة أسهمنا، كنسبة مئوية من إجمالي قيمة سوق الأوراق المالية، تقل عن مستوى الحد الأدنى لمبلغ الضمان (هامش الصيانة). يمكن أن يحدث المارجن كول في أي وقت بسبب انخفاض قيمة الحساب. ومع ذلك، فمن المرجح أن تحدث أثناء فترات تقلب السوق.

يجب أن تعلم أن قيمة أسهم المستثمر في استثمار ما، تساوي القيمة السوقية للأوراق المالية مطروحًا منها المبلغ المقترض.

اقرأ من اليمين إلى اليسار:

قيمة حصص المستثمر = القيمة السوقية للأوراق المالية – المبلغ المقترض من الوسيط

حساب نداء الهامش بمثال بسيط

من أجل فهم أفضل، سنعرض في هذا القسم مثالاً على كيفية تأثير التغيير في قيمة حساب الهامش على حقوق الملكية.

قيمة الأوراق الماليةمبلغ القرض✨حقوق الملكية بالدولارحقوق الملكية بالنسبة المئوية
الأوراق المالية المشتراة مقابل 20.000 دولار (نصف المارجن)20.000 دولار10.000 دولاررأس مال المستثمر = 10.000 دولاررأس مال المستثمر = 50%
يتم تقليل المبلغ إلى 14.000 دولار14.000 دولار10.000 دولار4.000 دولار28%
أدنى مبلغ الهامش14.000 دولار4.200 دولار
نداء الهامش الناتج200 دولار
حساب نداء الهامش بمثال بسيط

✨مبلغ القرض يعني المبلغ الذي اقترضته من الوسيط! مبلغ القرض يعني المبلغ الذي اقترضته من وسيط الأموال! على سبيل المثال، إذا كان حسابك يتمتع برافعة مالية من 1:100، فيمكنك اللعب بما يعادل 100 ضعف أموالك. لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، راجع المقالة على الليفريج.

كيف يخرج المتداول من حالة نداء الهامش

ما هو عدد الأيام التي يجب على المستثمر أن يقوم فيها بشحن حسابه بعد تلقي نداء الهامش؟ إذا انخفضت قيمة حساب المستثمر إلى المستوى الذي يتم فيه إصدار نداء الهامش من قبل الوسيط، فإن المستثمر لديه الفرصة لتأمين المبلغ المطلوب وإيداعه في حسابه خلال فترة يحددها الوسيط (والتي عادة ما تكون من يومين إلى خمسة أيام).

وفقًا للجدول أعلاه، يجب على المتداول الناجح القيام بأحد هذه الأشياء الأربعة:

  • الحل الأول: إيداع مبلغ 200 دولار نقدًا في الحساب.
  • الثاني: إيداع 285 دولارًا من الأوراق المالية القابلة للهامش في الحساب. يتم الحصول على هذا المبلغ بقسمة 200 دولار على 1 مطروحًا منه 30٪ من رأس المال المطلوب.
    • يرجى القراءة من اليمين إلى اليسار: 200 / (1-30٪) = 285
  • الثالث: استخدام مزيجًا من الخيارين المذكورين أعلاه.
  • الرابع: بيع أوراق مالية أخرى.

ملاحظة: الأوراق المالية القابلة للهامش (Marginable securities) تشير إلى الأسهم أو السندات أو العقود الآجلة أو الأوراق المالية الأخرى القابلة للتداول بالهامش. غالبًا ما يتم تسهيل تداول الأوراق المالية على الهامش عن طريق قرض يتم تقديمه من خلال شركة سمسرة أو مؤسسة مالية أخرى.

دخل الفوركس | دخل الدولار في الدول العربية عن طريق التداول في الفوركس

ماذا يحدث إذا فشل المتداول في اتخاذ الإجراء المناسب للخروج من حالة المارجن كول خلال هذا الحد الزمني؟ إذا لم يتمكن المستثمر من توفير رصيد حسابه، فيجوز للوسيط إغلاق عدد من مراكزه المفتوحة لجزء بسيط من المبلغ بحيث يملأ المستثمر حساب الهامش الخاص به بالحد الأدنى المطلوب.

قد يكون الوسيط قادرًا على القيام بذلك دون موافقة المستثمر. الإضافة إلى ذلك، قد يتقاضى الوسيط عمولة من المستثمر مقابل هذه المعاملات.

كيف نجتنب التعرض لنداء الهامش؟
نداء الهامش

كيف نجتنب التعرض للمارجن كول؟

الجواب بسيط! تداول بشكل صحيح وراقب إدارة رأس المال! الباقي وصفات جانبية! أهم شيء هو أنه إذا كنت جديدًا، أدخل نصف بالمائة من رأس المال في كل صفقة. لا تعمل مارتينجال. ضع أمر إيقاف الخسارة وإذا خسرت 2٪ يوميًا، توقف عن التداول والأهم من ذلك: أن يكون لديك خطة!!

لتجنب التعرض للمارجن كول، قبل فتح حساب المارجن، يجب على المستثمرين التحقق بعناية مما إذا كانوا بحاجة إليه حقًا أم لا! معظم المستثمرين على المدى الطويل لا يحتاجون الشراء بالمارجن لكسب عوائد قوية. إضافة إلى ذلك، من الأفضل معرفة أن القروض التي يقدمها الوسيط ليست مجانية وأن الوسطاء يستفيدون منها.

ومع ذلك، إذا كنت ترغب في الاستثمار بالمارجن، فإليك بعض الأشياء التي يمكنك القيام بها لإدارة حسابك لتجنب أو الاستعداد لمارجن كول.

تأكد من أن لديك نقودًا متاحة للإيداع في حسابك بمجرد تلقي إشعار انخفاض الرصيد من الوسيط. نوصي بالاحتفاظ بهذا المبلغ في حساب مربح مع نفس الوسيط.

احصل على محفظة متنوعة بشكل جيد (well-diversified portfolio) أو محفظة تتضمن مجموعة متنوعة من الأوراق المالية. قد يساعد هذا في الحد من المارجن كول، حيث من غير المرجح أن تؤدي الصفقة الواحدة إلى خفض قيمة الحساب.

راقب المراكز المفتوحة والأسهم والقروض ذات الهامش بانتظام (حتى يوميًا).

اضبط منبهًا أو تحذيرًا مخصصًا لتنبيهك عند وصول رصيد حسابك إلى مستوى أعلى قليلاً من الحد الأدنى للضمان. إذا كان حسابك أقل من الحد الأدنى للضمان، فحاول زيادة رأس المال عن طريق إيداع الأموال أو الأوراق المالية. إذا تلقيت نداء الهامش، فحاول الخروج من المركز على الفور.

ملاحظة مهمة: بالإضافة إلى الاحتفاظ بما يكفي من النقود والأوراق المالية في حساب الهامش الخاص بك، فإن الإستراتيجية الجيدة للمستثمر لتجنب نداءات الهامش هي استخدام أوامر الإيقاف الوقائية (protective stop orders) للحد من الخسائر في أي مركز سهم.

الكلمة الأخيرة

وفقًا لما ورد أعلاه، نحن نفهم أن نداء الهامش مفهوم مهم جدًا للمستثمرين. يوضح هذا المفهوم أنه إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية المحفوظة في حساب المارجن، فقد يطلب الوسيط من المستثمر إيداع المبلغ أو الأوراق المالية الإضافية. هذا جزء من قواعد ولوائح السوق المالية التي تساعد في الحفاظ على أمن واستقرار النظام المالي.

في حين أنه يمكن أن يساعد المستثمرين على المزيد من الاستثمار أكثر، إلا أن له سلبيات أيضا. الشراء بهامش لا يناسب الجميع! في حين أنه يمكن أن يساعد المستثمرين على الاستثمار أكثر، إلا أن له أيضا سلبيات. قد يتطلب منك نداء الهامش إيداع نقود وأوراق مالية إضافية. قد تضطر حتى إلى بيع الأصول الموجودة. أو قد تضطر إلى إغلاق مركز الهامش بخسارة.

مؤشر تدفق الأموال MFI | إشارتان مهمتان لمؤشر MFI

نظرًا لأن هذا يمكن أن يحدث عندما تكون الأسواق متقلبة، فقد تضطر إلى بيع الأوراق المالية الخاصة بك بأسعار أقل من المتوقع.

كمستثمر، من المهم أن تكون دائمًا على دراية بالقواعد واللوائح المتعلقة بالأسواق المالية، بما في ذلك المارجن كول في أسواق العملات الرقمية والفوركس. نوصي بضمان المراقبة الدقيقة للحفاظ على قيمة رأس المال الخاص بك ولا تنس التشاور مع المهنيين الماليين.

الأسئلة المتداولة

ما هو مفهوم الهامش؟

المارجن كول أو نداء الهامش (بالإنجليزية: Margin Call) بلغة أبسط يعني أنه عندما تكون قيمة أصول المساهمين في حساب الهامش أقل من المبلغ المطلوب من قبل الوسيط، في هذه الحالة يطلب الوسيط من المستثمر المال أو السندات إيداع الفائض في حسابه الخاص.

كيف يكتشف المتداول حالة نداء الهامش؟

من خلال ثلاث طرق: نظام التداول عبر الإنترنت (ميتاتريدر) ، أو الاتصال الهاتفي أو الرسائل النصية التي يرسلها الوسيط.

هل تداول الأسهم بالهامش محفوف بالمخاطر؟

بالطبع، تداول الأسهم بالهامش أكثر خطورة من تداول الأسهم بدونها. لماذا؟ لأن تداول الأسهم على الهامش هو صفقة تتم بأموال مقترضة. تعتبر الصفقات ذات الرافعة المالية أكثر خطورة من الصفقات التي لا تعتمد على الرافعة المالية. أكبر مخاطر التداول بالهامش هو أن المستثمرين قد يخسرون أكثر مما استثمروا.

كيف يمكن توفير عجز نداء الهامش؟

عندما يكون لدى المتداول عجز في حساب الهامش الخاص به، يقوم الوسيط بإصدار نداء الهامش له. لتغطية عجز الهامش، لدى المتداول ثلاثة خيارات: إما أن يقوم بإيداع النقد في حساب الهامش الخاص به أو الأوراق المالية القابلة للهامش، أو صرف بعض الأوراق المالية في حساب الهامش لسداد جزء من عجز رصيد الهامش الخاص به.

هل يستطيع المتداول تأجيل تقديم عجز حساب الهامش الخاص به؟

لا. يجب عليه القيام بذلك على الفور ودون تأخير. على الرغم من أنه قد يتم منحك مهلة من يومين إلى خمسة أيام من قبل بعض الوسطاء، فمن الأفضل أن تدرك أنه في اتفاقية حساب الهامش القياسية، يُذكر أنه من أجل تأمين الهامش المؤجل، يحق للوسيط تصفية أحد أو كل الأوراق المالية أو الأصول الأخرى للمستثمر المحتفظ بها في حساب الهامش الخاص به، وفقًا لتقديره الخاص ودون إشعار مسبق للمتداول الخاص بك.

هل المستوى الإجمالي لديون الهامش له تأثير على تقلبات السوق؟

قد يؤدي المستوى المرتفع للديون ذات الهامش إلى تفاقم تقلبات السوق. خلال الانخفاضات الحادة في السوق، يضطر العملاء إلى بيع الأسهم لتلبية الهامش. يمكن أن يؤدي هذا إلى حلقة مفرغة يؤدي فيها الضغط المكثف للبيع إلى انخفاض سعر السهم ويزيد أيضًا من إصدار نداءات الهامش.

ما هو الفرق بين السيولة والمارجن كال؟

لا يوجد فرق بين المارجن كال وسداد الديون ومفهومهما هو نفسه. لا يمكن إلا أن نذكر أن المارجن كال يستخدم في سوق الفوركس والسائل في سوق العملات المشفرة.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى